Coline Pavot, responsable de la Recherche Investissement Responsable de la société de gestion d’actifs La Financière de l’Échiquier, revient sur le rôle que la finance peut tenir pour accompagner la transition écologique des grandes entreprises.

Alors que 2020 se classe parmi les trois années les plus chaudes jamais enregistrées, la thématique du climat a été ces derniers mois de toutes les annonces : des élections américaines aux plans de relance européens, en passant par les engagements de neutralité carbone des principales entreprises pétrolières. Toutes ces annonces ont un objectif commun : mobiliser la société dans son ensemble pour nous permettre de vivre, à horizon 2050, dans un monde dont l’augmentation de la température reste inférieure à 2°C. Face à ce défi de taille, la finance a un rôle majeur à jouer pour diriger, de façon pragmatique, les capitaux vers les entreprises qui façonnent le monde de demain.
 
Financer les apporteurs de solutions

Pour atteindre les objectifs de l’Accord de Paris sur le climat, on pense naturellement au financement des entreprises qui apportent des solutions aux problématiques environnementales. Ces solutions peuvent générer un impact environnemental direct – à l’image de NEOEN, producteur français d’énergies renouvelables – ou indirect, comme DASSAULT SYSTEMES dont les logiciels permettent de concevoir des véhicules et des bâtiments plus efficients. C’est cet axe de financement que privilégient les récents plans de relance post-Covid qui attribuent des capitaux aux secteurs de la rénovation énergétique, des énergies vertes ou encore de la mobilité durable.
 
Financer les pionniers de tous les secteurs

Mais comment se positionner face à des entreprises plus traditionnelles comme les sociétés hôtelières, textiles ou encore les banques ? Dans tous ces secteurs, il existe des entreprises ambitieuses et pionnières qui ont pris des engagements climatiques forts, afin d’aligner leur modèle économique avec un monde à 1,5°C. Souvent identifiables par leur engagement auprès des Science Based Targets[1], elles font figure d’exemple dans leur secteur au sein desquels elles ont le pouvoir de faire bouger les lignes. Pour mener à bien ce double projet, elles ont besoin d’être soutenues et accompagnées par des investisseurs engagés à leurs côtés dans la durée.
 
Financer les oubliés de la transition

Dans la course climatique, certaines entreprises sont souvent mises à l’écart par les investisseurs, comme par exemple celles du secteur des énergies fossiles. Faut-il les exclure et les laisser aux mains d’investisseurs peut-être moins regardants… ou investir et s’engager à leurs côtés pour accélérer leur transition ? C’est le dilemme de tout investisseur responsable. La seconde option commence à prouver son efficacité. TOTAL a ainsi revu à la hausse ses engagements climatiques à la suite des travaux du Climate Action 100+[2], ainsi que sous l’influence du dépôt d’une résolution environnementale de certains de ses actionnaires lors de la dernière assemblée générale du groupe. Si l’objectif est d’accompagner la transition de l’économie dans son ensemble, pouvons-nous nous passer de ces acteurs ? À La Financière de l’échiquier, nous sommes convaincus que nous avons un rôle à jouer auprès de ces entreprises, à condition qu’elles prennent des engagements sérieux et sincères !
 
Face à ce constat et à l’urgence d’agir, nous avons décidé de lancer un fonds d’impact, fruit de 18 mois de travail en partenariat avec un expert indépendant en ingénierie environnementale, I Care & Consult. Ce fonds propose une réponse pragmatique et innovante aux enjeux du changement climatique, en finançant ces trois profils d’entreprises, dont la maturité climatique est évaluée et "monitorée" grâce à une méthodologie propriétaire.

[1] Initiative mondiale regroupant des acteurs publics (ONU) et privés (WWF, CDP...) dont le but est de piloter une "action climatique ambitieuse" dont les objectifs sont fondés sur la science.

[2] Première coalition d’investisseurs mondiaux à l’origine d’engagements collaboratifs avec les plus grands émetteurs de gaz à effet de serre du monde afin de les inciter à réduire leurs émissions.